Empire State地產信託紐交所IPO

10/03/2013

    Empire State地產信託（代號ESRT）周三在紐約證券交易所正式掛牌﹐透過首次公開上市（IPO）﹐籌集了9.295億美元。該信託的旗艦物業是在曼克頓的帝國大廈。
    總部在紐約的Empire State表示﹐以每單位13美元出售7,150萬個信託單位﹐在原來訂價13至15美元的低端。周三收報13.14美元﹐上升0.14美元﹐或1.12％。
    Empire State這次IPO爭論了差不多兩年﹐信託主席兼行政總裁Anthony Malkin及他的父親Peter Malkin與部分帝國大廈的長期投資者有過角力﹐最後把帝國大廈連同紐約區內另外20項物業包裝上市。
    雖然利率上升﹐令快速復蘇的美國地產市道降溫﹐但與美國一般地產信託比較﹐寫字樓信託有較佳表現。
    截至本周二﹐彭博地產信託指數從5月21日的高峰﹐下跌了14％﹐而寫字樓信託下跌9.7％。
    彭博分析員Jeffrey Langbaum表示﹐儘管現時的投資氣氛不理想﹐但從近期的股市表現來看﹐若要進行地產信託IPO﹐寫字樓應該勝過住宅柏文或健康護理物業。如果是寫字樓信託上市﹐紐約的寫字樓勝過其他地方。
    據彭博的統計﹐若剔除超額配售﹐Empire State這次IPO是第二大美國地產信託的IPO。最大的是Douglas Emmett﹐於2006年上市集資差不多14億美元。
    Empire State在紐約擁有590萬平方呎寫宇樓面積﹐還控持在曼克頓和康州Westport的6個零售物業﹐以及Westport以北5幢寫字樓。
    根據Green Street Advisors的報告﹐若以Empire State上月公布的訂價中位數來看﹐交易價比其擁有大廈價值（當中扣除債項）折讓大約12％。而寫字樓信託平均是以它們資產價值低大約2％買賣﹐但Boston Properties（代號BXP）例外﹐以大約2％溢價交易。