道明鍾穎輝﹕通訊設備製造股蓄勢回升

06/27/2015

    道明自管投資亞洲業務總監鍾穎輝引述道明的報告指出﹐電訊服務供應商受累於過去幾年疲弱的經濟﹐一直緊縮資本開支﹐但隨著環球經濟逐漸改善﹐預料在今年下半年﹐它們的開支將開始回升。此外﹐新科技的演進促使用戶提升設備﹐將令大型通訊設備製造商受惠﹐業內幾家龍頭公司股票值得吸納。
    報告指出﹐智能手機與平板電腦愈益流行﹐通訊服務公司需要把網絡提升至4G水平﹐以應付顧客對數據的殷切需求。另外﹐無線寬頻網絡逐步取替傳統有線固網﹐這都為通訊設備製造商帶來更多商機。
    在企業與政府用戶方面﹐雲端計算﹑視像化及數據中心應用的需求上升﹐為通訊設備製造業創造較佳的發展前景。
    目前﹐整個通訊設備製造業的總市值大約3,200億美元﹐當中5家龍頭公司便佔了九成比率。它們是思科系統（代號CSCO）﹑高通（代號QCOM）﹑Motorola Solutions（代號MSI）﹑Juniper Networks（代號JNPR）和Harris（代號HRS）。
    鍾穎輝進一步引述報告指出﹐建議吸納思科（目標價為34美元）﹑高通（目標價為80美元）﹑Motorola Solutions（目標價為67美元）和Juniper Networks（目標價為30元）。