在聯儲局主席伯南克唱好美國銀行業翌日﹐美國大型銀行摩根大通（代號JPM）宣布20億美元交易虧損﹐這引來市場激烈反響﹐有人質疑摩通行政總裁Jamie Dimon控制風險不力﹐是否需要辭職。投資者以行動表示不滿﹐摩通股票周五在紐約證券交易所被大手拋售﹐股價急挫逾10％﹐有分析員即時把其目標價大幅調低。Dimon承認，旗下投資部門因對沖策略失當﹐「按市價計值」導致超過20億美元的損失。但他沒交代失誤細節﹐亦沒透露損失涉及哪一種投資工具。
伯南克周四表示﹐美國銀行業逐漸復元﹐比前更富活力﹐但財政健康程度有待改善﹐他這番話令美國銀行股當天造好。不過﹐摩通的巨額虧損﹐給他潑了一盆冷水。
麻省理工學院Sloan學院教授兼國際貨幣基金組織前首席經濟分析員Simon Johnson表示﹐摩根如此巨大的交易虧損﹐證明銀行不能夠管理它們的風險。美國人需要銀行撤離這種瘋狂業務﹐免得受到更大的損害。
他指出﹐在美國政府提出「沃爾克法則」（Volcker rule）以加強監管金融業之前﹐摩通的重大虧蝕意味聯儲局對銀行的資本及壓力測試完全失敗。
Johnson進一步指出﹐若果波音（代號BA）﹑Caterpillar（代號CAT）或其他有聲譽的公司的營運有如此嚴重失誤﹐行政總裁需要辭職。就算他不辭職﹐董事局也會把他撤掉。
可是﹐這種情況不發生在銀行業。幾年前金融海嘯爆發時﹐美國銀行業一直受到政府支持和保護﹐理據是它們規模太大﹐影響太深遠﹐不能讓它們垮下來。部分銀行逃過倒閉厄運後﹐行政總裁照樣收取巨額獎金和花紅﹐社會上的抗議和不滿聲音湧現﹐觸發「佔領華爾街」運動﹐並擴及全球。
摩通不利消息公布後﹐其股價在紐交所一度被大幅推低逾10％﹐最後收報36.96美元﹐下跌3.78美元﹐或9.28％。
Bernstein分析員John MacDonald把摩通的目標價﹐從56美元﹐調低21.43％至44美元。他指出﹐儘管摩通似乎能夠控制重大虧損的金融影響﹐但從虧損的金額及性質來看﹐這令人懷恢該銀行的風險管理系統的可靠性﹐以至其商業運作模式。
有市場人士質疑﹐通常對沖機制能夠避免或減低風險﹐但為何在目前信貸市場相對平穩的局面下﹐摩通在這麼短時間內發生這麼嚴重的錯誤。
摩通的20億美元龐大交易虧損﹐曾令市場震驚﹐但投資者還能冷靜應對﹐把焦點放在勝預期的美國消費者信心指數上﹐最後美股只有輕微下跌﹐納指更有少許進帳﹐加股跟隨美股下跌。
道指下跌34.44﹐或0.27％﹐收報12,820.6﹔標普500指數下跌4.6﹐或0.34％﹐收報1,353.39﹔納指微升0.18﹐或0.01％﹐收報2,933.82﹔多指下跌41.5﹐或0.35％﹐收報11.694.67。
Miller Taback & Co首席市場策略員Peter Boockvar表示﹐摩通消息確是不利﹐但不應衝擊整體大市。
抵銷摩通的衝擊﹐相信是良好的經濟數據。密歇根大學消費者信心指數在今年5月升至77.8﹐是2008年1月以來最高﹐超越4月的終值76.4﹐以及市場預測的76。該指數是連續9個月上升﹐更是自1978年開始編製以來最長的連升月數。
瑞士信貸經濟分析員Jonathan Basile表示，數據反映就業市道好轉對消費者的刺激作用。
連日來﹐美加股市受累於歐洲債務危機﹐摩通的嚴重虧損令投資者對美國其他金融機構的營運有顧慮﹐就算經濟數據顯示美國經濟有改善﹐對後市未敢樂觀。
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